内容摘要：花旗发布研究报告称，首予华晨中国01114）“买入”评级，第四季表现或将好过行业，目标价7.1港元，并预计年底可能会宣派特别股息。随着供应链的改善，预计宝马的市场份额将于明年恢复。该行预计，合资华晨宝

花旗发布研究报告称，花旗华晨首予华晨中国（01114）“买入”评级，首予第四季表现或将好过行业，中国目标价7.1港元，买入目标并预计年底可能会宣派特别股息。评级随着供应链的价港改善，预计宝马的花旗华晨市场份额将于明年恢复。

该行预计，首予合资华晨宝马今年至后年的中国净利润分别为299亿/333亿/324亿人民币（下同），推动因素包括华晨宝马今年至后年的买入目标销量将达到2%的年复合增长率、今年至后年的评级平均售价预计上升10%/3%/1%；净利润率（不包括汽车金融）将从今年的11.9%恢复至明年的12.6%。

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